آموزش اصول حسابداری و تحلیل بنیادی 1
توسط :Mehrdadovic
تحلیل بنیادی از دو بخش تشکیل میشه :
1 - مباحث حسابداری
2 - تسلط تحلیل گر بر صنعت مربوطه
تعریف : ترازنامه یا بیلان یک گزارش یا صورت مالی است که در آن ارتباط داراییها و بدهیها و سرمایه به ترتیبی گزارش می‌شود که برای صاحبان شرکت ، بستانکاران و سایر اشخاص علاقه‌مند به امور مالی مؤسسه مفید باشد.
آشنایی با تراز نامه : ترازنامه در اشکال مختلفی تهیه می شود که نمونه رایج آن به شکل T است .
***در ترازنامه داریی ها را در سمت راست می نویسیم. بدهی ها در سمت چپ بالا و حقوق صاحبان سهام سمت چپ پایین مشخص می شوند.
معادله حسابداری : همیشه جمع سمت راست و سمت چپ در ترازنامه با هم برابر است. به عبارت دیگر همیشه داریم :
جمع دارایی ها = جمع بدهی ها + حقوق صاحبان سهام
معمولا در تهیه ترازنامه ، نکات زیر را در نظر می گیرند :
1-نوشتن عنوان :
عنوان ترازنامه شامل سه سطر جداگانه به شکل زیر است .
1-1 نام واحد اقتصادی : "تعمیر گاه نوریان"
2-1 نام گزارش یا صورت حساب مالی : ترازنامه .
3-1 تاریخ گزارش : به تاریخ 31 خرداد ماه 1384، نوشتن تاریخ دارای اهمیت زیادی می باشد , چون مبالغ مندرج در ترازنامه ، وضعیت مالی موئسسه را در آن تاریخ مشخص می نماید .
2- واحد اندازه گیری :
در حسابداری واحد انداره گیری رویدادهای مالی ، پول رایج هر کشور است . که در ایران ریال می باشد .
3- ترتیب نوشتن دارائی ها :
معمولا در ترازنامه دارائیها به ترتیب قابلیت تبدیل به نقد نوشته می شوند . دارائیهایی که در جریان عادی عملیات زود تر تبدیل به نقد می شوند در ابتداء و دارائیهایی که دیرتر به نقد تبدیل می شوند یا به منظور کسب وجه نقد استفاده می شوند . در ردیف های بعدی درج می گردند .
4- ترتیب نوشتن بدهیها و سرمایه :
سرمایه بعد از نوشتن بدهیها در ترازنامه می آید، زیرا حق بستانکاران بر حق صاحب سرمایه تقدم دارد . بدهیهای مختلف واحد اقتصادی به ترتیب تاریخ سررسید پرداخت در ترازنامه نوشته می شوند .
5- طرز ارائه جمع دو طرف ترازنامه :
جمع نهائی هر ستون در طرفین ترازنامه دارای خصوصیات زیرمی باشد:
1-جمع دوطرف ترازنامه همیشه با هم مساوی می باشند.
2-جمع دو طرف ترازنامه در یک ردیف نوشته می شوند.
3-زیر جمع نهائی دو خط موازی کشیده می شود.
تعریف عناصر تشکیل دهنده معادله حسابداری
تعریف دارایی : دارایی عبارت است از حقوق نسبت به منافع اقتصادی آتی یا سایر راههای دستیابی مشروع به آن منافع که درنتیجه‌معاملات یا سایر رویدادهای گذشته به کنترل واحد تجاری درآمده‌است.
دارایی در علم حسابداری، عبارتست از کلیه اموال و حقوقی که دارای ارزش پولی باشند. دارایی‌های یک واحد ممکن است پدیده‌های عینی و مشهود باشند. مثل زمین، ساختمان، موجودی نقدی و موجودی کالا، یا به صورت حقوق مالی و امتیازات غیر قابل رویت، مثل سرقفلی و مطالبات از اشخاص. داراییها عرفا از نقطه‌نظر اراده در ترازنامه به گروه‌های متمایزی تقسیم می‌شوند. دو گروه که مورد استفاده بیشتری دارند عبارتند از دارایی‌های جاری و دارایی‌های ثابت. طبق تعریف جدیدتری که در کتاب مبانی نظری حسابداری از دارایی شده، دارایی مفهومی مالی است یعنی اموال و حقوقی که منافع آتی قابل تقویم به پول دارند و بر اثر معاملات، عملیات یا رویدادهای مشخص به مالکیت یا تسلط مالکانه یک واحد تجاری درآمده‌اند دارایی آن واحد محسوب می‌شوند. دارایی یکی از عناصر حسابداری نشان‌دهندهٔ وضعیت مالی واحد انتفاعی است.
تعریف بدهی : بدهی عبارت از تعهد انتقال منافع اقتصادی توسط واحد تجاری ناشی از معاملات یا سایر رویدادهای گذشته‌است.
تعریف حقوق صاحبان سهام (ح ص س) : حقوق صاحبان سهام معرف علایق صاحبان اصلی موسسه نسبت به خالص دارائیهای موسسه است . حقوق صاحبان سهام باقیمانده منافع صاحبان اصلی موسسه رادر دارائیهای موسسه که پس ازکسر بدهیهای ان موسسه بدست امده است نشان می دهد . دریک موسسه تجاری حقوق صاحبان سهام دراصل منافع صاحبان اصلی موسسه را نشان می دهد.
اگر بخواهیم خیلی عامیانه بگوییم ، حقوق صاحبان سهام عبارتست از باقیمانده دارایی ها پس از کسر تمام بدهی ها!
دارایی ها
نمی خواهم ریز بشم تو سر فرصل دارایی ها ، چون اینجا هدف ما استفاده از مباحث حسابداری برای تحلیل بنیادی و مباحث مرتبط با بورس هست نه اینکه حسابدار بشیم!
خوب! گفتیم دارایی ها در سمت راست ترازنامه آورده می شوند. همونطور که در اولین شکل مشاهده کردید دارایی ها به دو بخش تقسیم شدند:
1 - دارایی های جاری
2 - دارایی های غیر جاری
دارایی های جاری : دارایی جاری عبارت است از وجه نقد و یا دارایی های دیگری که به طور معقول انتظار می رود در طی چرخه عادی عملیاتی واحد تجاری و یا دوره مالی ، هر کدام که طولانی تر باشد، به وجه نقد تبدیل شده و یا مصرف شود ویا آنکه فروخته شود. (به طور خلاصه به دارایی هایی گفته میشه که یا وجه نقد باشه و یا نهایتا تا پایان سال مالی تبدیل به وجه نقد شود)
دارایی های غیر جاری : به دارایی هایی که جزو دارایی های جاری نباشیند ، غیر جاری می گویند. مثل زمین ، ماشین آلات و دستگاه ها و ...
دارایی ها
من ستون دارایی ها را از ترازنامه فولاد مبارکه cut کردم. (6 ماهه حسابرسی نشده منتهی به 29 اسفند94)
در تصویر زیر ستون دارایی ها از ترازنامه فولاد مبارکه رو می بینید.
اولا یک نکته بگم. معمولا (در واقع همیشه) تو گزارشاتی که در کدال منتشر میشه ترازنامه ، صورت سود و زیان ، جدول تولید و فروش و ... به صورت مقایسه ای منتشر میشه.
یعنی مثلا تو همین تصویر زیر ترازنامه فولاد در 31 شهریور 94 با دوره مشابه سال قبل یعنی 31 شهریور 93 یکجا اومده که فکر می کنم کاملا واضح است.
هر کدوم از دارایی ها (جاری و غیرجاری) از زیر مجموعه هایی تشکیل شدند که در پست بعدی مفصل راجع بهشون صحبت می کنیم و توضیح میدم.
فقط به عنوان یک نکته این رو بگم که از کنار اعداد و ارقام سر سری نگذرید. همیشه اعداد را بخونید. مثلا اینجا فولاد مبارکه 291 میلیارد تومان وجه نقد داره! با خودتون بگید که مثلا با این 291 میلیارد چندتا مازراتی میشه خرید! یا مثلا با این پول کدوم بازیکن فوتبال رو میشه به خدمت گرفت یا کلا چه کارهایی میشه با این پول انجام داد.
نکته بعدی هم این که همیشه تو گزارشات کدال ارقام به میلیون ریال هست.
دارایی های جاری
خب تا اینجا با دارایی های جاری و غیرجاری آشنا شدیم. ترازنامه فولاد تو پست قبلی را نگاه کنید.
حالا میریم سراغ ریز داریی های جاری و تعریف شون :
موجودی نقد : همونطور که از اسمش پیداست به وجه نقدی که در جیب یا گاو صندوق یا بانک داریم گفته می شود. مثلا ته مانده حساب جاری شرکت یا ارزی گه یا داریم یا .... .
سرمایه گذاری های کوتاه مدت : سرمایه گذاری هایی که در کوتاه مدت قابلیت نقد شوندگی دارند و کلا هدف از سرمایه گذاری روی این موارد کوتاه مدتی است. مثل اوراق مشارکت ، سهام و ....
حسابها و اسناد دریافتنی تجاری : عبارت است از طلب شرکت با سررسيدهاي كوتاه مدت كه از فروش كالا و يا ارائه خدمت ناشي مي شود. (خیلی خلاصه توضیح دادم و وارد جزئیات نشدم چون فعلا بیشتر از این به دردمون نمی خوره! فراموش نکنید که هدف ما حسابدار شدن نیست و می خواهیم تحلیل گر بشیم)
طلب از شرکتهای گروه و شرکتهای وابسته : فکر نکنم نیاز به توضیح داشته باشه و اسمش مشخص هست!
سایر حسابها و اسناد دریافتنی : كليه مطالبات و دريافتني هاي كوتاه مدت که ماهیت غیر عملیاتی دارند مثل وام و مساعده كاركنان، سپرده هاي معوق، سود سهام دريافتني و ...
موجودي مواد و كالا: به دارايي هاي مشهودي گفته مي شود كه يا براي فروش در روال عادي عمليات نگهداري مي شود يا به منظور ساخت محصول در فرآيند توليد قرار دارد و هنوز اين فرآيند را به طور كامل طي نكرده و يا هنوز وارد فرآيند توليد نشده است.
سفارشات : به طور كلي مخارج انجام شده اي هستند كه هنوز مورد استفاده قرار نگرفته اند. اين حساب ها تشكيل شده از مجموعه سفارشات و پیش پرداخت ها براي خريد مواد اوليه، قطعات و لوازم يدكي يا استفاده از خدمات مختلف هستند.
پیش پرداخت ها : بیمه ، ماشین آلات و ....
یک بار دیگر تاکید می کنیم از کنار اعداد سرسری عبور نکید و اعداد و ارقام رو تو ذهنتون تجسم کنید که مثلا شرکت چقدر دارایی نقد داره یا چقدر طلب داره و با این عدد میشه چیکارها کرد!
ببینید دوستان ، اینکه اعداد و ارقام موجود در دارایی های جاری نسبت به سال گذشته بزرگتر یا کوچکتر شده باشند و بخواهید بدونید که اتفاق بهتر است یا بدتر ، اولا باید بگم شرکت به شرکت فرق می کنه ثانیا باید بگم در شرایط مختلف تفسیر متفاوتی داره!
مثال می زنم ، هر شرکتی نیاز به سرمایه در گردش یا Working Capital داره. یعنی باید وجه نقد داشته باشه که بتونه با اون مواد اولیه بخره ، حقوق پرسنل و ... رو بده و در نتیجه محصول تولید کنه. اگر شرکت سرمایه در گردش نداشته باشه یا باید شرکت را تعطیل کنه یا اینکه تامین مالی کنه (مثلا وام بگیره) که اونم برای شرکت هزینه داره و باعث کاهش سود خالص میشه.
یا مثلا موجودی کالا و مواد اولیه را نمیشه به تنهایی تفسیر کرد و باید با فروش بسنجیم. موجودی کالا و مواد اولیه در شرایط تورمی اگر زیاد باشد خب طبیعتا برای شرکت خوب هست اما گاهی اوقات شرکت کالا تولید می کنه و به دلیل تحریم یا هر چیز دیگری دپو می کنه و نمی تونه بفروشه آیا این خوب هست؟!! یا مثلا بعضی شرکت ها هستند تو یه برهه ای از سال معمولا موجودی کالاشون بالا میره. مثلا شیران که تولید کننده LAB هست و در یک برهه ای از سال معمولا تولیداتش رو دپو می کنه که در زمان مناسب با قیمت بالاتر بفروشه! این دیگه بستگی به تجربه تحلیل گر و تخصصش داره که چطور تفسیر کنه این موارد رو...
نکته : دارایی های جاری لزوما جاری نیستند. (در پست های بعدی حتما این موضوع رو روشن می کنم)
دارایی های جاری
تو پست قبل یک نکته گفتم که خیلی مهم هست و جزوه ریزه کاری ها محسوب میشه و اونم این هست که :
داریی ها جاری لزوما جاری نیستند.
نظرتون چیه؟! آیا ممکن هست که یک دارایی جاری داشته باشیم که جاری نباشه؟
برای اینکه جواب این سوال را بگیرید ، گزارش 6 ماهه 94 مپنا (حسابرسی نشده) را باز کنید :
همونطور که تو تصویر بالا می بینید ، من سمت راست ترازنامه مپنا (دارایی ها) را آوردم. جمع دارایی های شرکت مپنا طبق آخرین ترازنامه ای که شرکت داده چیزی در حدود 15000 میلیارد تومان هست. یعنی تقریبا 5 برابر اختلاس معروف 3000 میلیارد تومانی! یا مثلا اگر ثروت بابک زنجانی واقعا همون 25000 میلیارد تومان باشه ، اشل دارایی های مپنا 60 درصد دارایی زنجانی هست.
حالا یک بخش دیگه تو ترازنامه خودنمایی می کنه و اون هم طلب از شرکت های گروه و شرکت های وابسته هست. مپنا 4600 میلیارد تومان جمعا از شرکت های گروه طلب داره که بخش عمده این مطالبات از دولت هست. با توجه به اینکه کل تعداد سهام شرکت 10 میلیارد سهم هست ، دقیقا مپنا به ازای هر سهم 4602 ریال از شرکت های گروهش طلب داره و همونطور که گفتیم بخش عمده اون از دولت هست. حالا چند سال هست که دولت قراره این بدهی ها را پرداخت کنه و نمی کنه؟!!! حالا با توجه به اینکه دولت فعلی رابطه خوبی هم با آستان قدس رضوی نداره خیلی بعید هست که در زمان دولت فعلی این رقم پرداخت بشه (آستان قدس سهامدار عمده آب و برق صبا هست و شرکت مذکور هم جزو سهامداران اصلی مپناست)
بنابراین فکر می کنم متوجه شدید که چرا می گیم دارایی جاری لزوما جاری نیست!
دارایی های غیر جاری
می رسیم به دارایی های غیر جاری یا دارایی های ثابت. این بخش از دارایی ها تو تحلیل ترازنامه ای به درد ما نمی خورند! با این حال برای اینکه این بخش هم براتون گنگ نباشه خیلی خلاصه توضیح دادم.
دارايي های غیرجاری یا دارایی های ثابت همانطور که قبلا گفتیم ، شامل كليه دارايي هايي است كه نمي توان آنها را جزو دارايي هاي جاري طبقه بندي كرد. عمده اين دارايي ها را دارايي هاي ثابت مشهود، سرمايه گذاري ها، سپرده ها و مطالبات بلندمدت تشكيل مي دهند.
سرمایه گذاری های بلندمدت: دارايي هاي بلندمدتي است كه شامل سرمايه گذاري در سهام اوراق قرضه، سرمايه گذاري براي مقاصد آتي همچون بازخريد اوراق قرضه، بازخريد مزاياي پايان خدمت كاركنان يا سرمايه گذاري در دارايي هاي مشهود مانند زمين و ساختمان كه در عمليات به كار گرفته نمي شود.
دارايي های ثابت مشهود: دارايي هاي ثابت به دارايي هايي گفته مي شود كه موجوديت عيني داشته باشد، در روال عادي عمليات بنگاه اقتصادي مورد استفاده قرار گيرد، همچنين به قصد سرمايه گذاري يا فروش مجدد تحصيل نشده باشد و داراي منافع آتي قابل اندازه گيري باشند.
سپرده ها و مطالبات بلندمدت: اين حساب شامل وام هاي اعطايي بلندمدت، سپرده هاي بلندمدت نزد بانك ها و موسسات و ساير مطالبات بلندمدت است.
تو دارایی های غیر جاری بحث استهلاک مهم است. که در ادامه راجع بهش صحبت می کنیم.
بدهی های جاری
در تصویر زیر ترازنامه شرکت پتروشیمی خراسان رو مشاهده می کنید. ستون سمت چپ مربوط به بدهی ها و حقوق صاحبان سهام هست. اول ریز بدهی های جاری عنوان می شوند. بعد بدهی های غیر جاری و در پایان حقوق صاحبان سهام
یک بار دیگر یادآوری می کنم که جمع طرف راست ترازنامه و طرف چپ ترازنامه باید با هم برابر باشه! یعنی :
دارایی ها = بدهی ها + حقوق صاحبان سهام
خیلی خب! حالا ریز می شویم تو جزئیات بدهی های جاری :
حساب ها و اسناد پرداختنی تجاری: اسناد پرداختني مانند چك، سفته و براتي هستند كه بر مبناي آن بنگاه اقتصادي متعهد به پرداخت مبالغ مشخصي در زمان هاي تعيين شده است و حساب هاي پرداختني نيز نشانگر تعهدات واحد اقتصادي است كه ناشي از خريد مواد و كالا باشد.
خیلی عامیانه مطلب رو شرح می دهم. ببینید دوستان ، هر سرفصلی که آخرش کلمه تجاری داشتیم ، یعنی مربوط به عملیات شرکت هست. یعنی این بخش مربوط به خرید مواد اولیه و ... هست. معمولا این بخش رو با بهای تمام شده (تو صورت سود و زیان) می سنجیم.
بدهی به شرکتهای گروه و وابسته : همانطور که از اسمش مشخص هست بدهی به همکاران کاری هست.
سایر حساب ها و اسناد پرداختنی: كليه بدهي هاي كوتاه مدت واحدهاي اقتصادي كه ناشي از دريافت خدمات، وصول وجه نقد به نيابت از طرف اشخاص ديگر و دريافت وجه به عنوان تضمين حسن انجام كار باشد و حساب هايي كه به طور مستقيم از عمليات موسسه نشات نگرفته باشند، در اين گروه جاي مي گيرند.
یه مثال خیلی ساده بزنم. فرض کنیم شرکت ما با یه هتل تو اصفهان قرار می بنده و پرسنلش رو می فرسته اصفهان برای تفریح ، یا مثلا شرکت با یک باشگاه ورزشی قرارداد می بنده و پرسنلش میرن ورزش ، بدهی های این چنینی تو این بخش می آیند. یعنی ربطی به چرخه عملیات شرکت نداره!
پیش دریافت ها: پيش دريافت ها مي تواند معرف تعهدات واحد تجاري مبني بر ساخت و تحويل كالا به مشتريان باشد. پیش دریافت معمولا هر چه بیشتر باشند ، بهتر هست. نشان میده که تقاضای جلو جلو برای محصول داریم.
نکته : پیش دریافت ها در عمل بدهی جاری نیست مثل پیش فروش خودرو!
ذخیره مالیات: مالیات سود شناسایی شده است. شرط طبقه بندي ذخيره ماليات به عنوان بدهي هاي جاري، انتظار پرداخت و تسويه آن از محل دارايي هاي جاري طي سال مالي آتي است. در حقيقت، ذخيره ماليات يكي از بدهي هاي برآوردي واحد اقتصادي محسوب مي شود.
حصه جاری تسهیلات مالی دریافتی : خیلی ساده توضیح میدهم. فرضا کنید شرکت یا بنگاه ما کلا 1 میلیارد تومان تسهیلات از بانک گرفته که این تسهیلات ظرف 4 سال باید باز پس داده بشه. (برای سادگی موضوع فرض می کنیم این تسهیلات بدون بهره هست) خب امسال از این یک میلیارد 250 میلیون تومان را باید پس بده این رقم میشه حصه جاری تسهیلات مالی دریافتی!
سود سهام پرداختنی: سود سهام پيشنهادي كه در بيشتر مواقع در سال آينده پرداخت مي شود. معمولا تو گزارش فعالیت هیئت مدیره شرکت اعلام می کنه که هیئت مدیره به ازای هر سهم در نظر داره چه مبلغی رو برای تقسیم پیشنهاد بده.
بدهی های غیرجاری: بدهي هاي غيرجاري يا بلندمدت، تعهداتي است كه مستلزم استفاده از دارايي هاي جاري يا ايجاد بدهي هاي كوتاه مدت نيست. اين حساب مي تواند شامل حساب ها و اسناد پرداختني بلندمدت، ذخيره مزاياي پايان خدمت كاركنان و ... باشد.
حساب ها و اسناد پرداختنی بلندمدت: مجموعه حساب ها و اسناد پرداختني كه لازم نيست، در سال آتي پرداخت شوند در اين حساب جاي مي گيرند.
تسهیلات مالی دریافتنی بلندمدت: اين حساب از تسهيلات و وام هايي تشكيل شده است كه پرداخت آنها در سال آتي صورت نخواهد گرفت.
ذخیره پایان خدمت کارکنان: مجموع ذخيره اي كه همه ساله براي بازخريد كاركنان درنظر گرفته مي شود، در اين حساب منعكس مي شود.
نکته : بدهی های بلند مدت یا غیر جاری هزینه زا هستند اما بدهی های کوتاه مدت معمولا هزینه زا نیستند.
حقوق صاحبان سهام
تعریف : حقوق صاحبان سهام در واقع حق مالی صاحب یا صاحبان بنگاه اقتصادی نسبت به دارایی هاست بعبارت دیگر وقتی بدهی ها را از دارایی ها کسر کنیم باقیمانده در مالکیت صاحبان سرمایه میباشد.
درحسابداری حقوق صاحبان سهام اهداف اصلی زیر دنبال می شود :
• تعیین منابع سرمایه موسسه
• تعیین سرمایه قانونی وثبت شده
• تعیین سود سهامی که می تواند بین صاحبان سهام توزیع شود
حقوق صاحبان سهام دریک موسسه شامل موارد زیر است :
• سهام سرمایه
• صرف (کسر ) سهام
• اندوخته ها
• سود(زیان ) انباشته
سرمایه :
برابراست با ارزش اسمی سهام منتشر شده . سرمایه قانونی به حداقل مبلغی که موسسه می بایست در تاسیس خود پرداخت ویا تعهد به پر داخت نماید اشاره می کند . افزایش سرمایه پرداخت شده به مبالغ اضافی پرداخت شده توسط سهامداران نسبت به سرمایه قانونی ثبت شده اشاره می کند . فرض کنید شرکت هنگام تاسیس در قالب 1000 سهم 100 تومانی تاسیس میشه در این صورت سرمایه شرکت 100 هزار تومان هست. حالا شرکت 2 سال بعد میاد افزایش سرمایه میده و 3000 سهم دیگه به تعداد سهام خودش اضافه می کنه (جمعا 4000 سهم) حالا سرمایه شرکت 4000*100=400000 تومان هست.
صر ف کسر سهام :
وقتی شرکت سهام خود را به قیمت بیشتر از ارزش اسمی به فروش برساند اصطلاحا گفته می شود سهام با صرف به فروش رسیده. مثال می زنم فرض کنیم شرکت بیاد هر سهم خودش رو 120 تومان بفروشه (پذیره نویسی) اون وقت چون ارزش اسمی هر سهم 100 تومان هست این 20 تومان های باقی مانده میاد تو بخش صرف سهام!
اندوخته ها :
بخشی از سود را که به دلیل الزام قانونی و یا به اختیار صاحبان سهام موسسه برای مقاصد خاص یا مصارف عمومی کنار گزاشته می شود را اندوخته می گویند .
اندوخته ها به دلایل زیر ممکن است ایجاد شوند :
1. الزامات ومحدودیتهای قانونی (مثل اندوخته قانونی )
2. برای مقاصد خاص (مثل اندوخته توسعه وتکمیل )
3. برای مصارف عمومی واحتیاطی (مثل اندوخته عمومی واحتیاطی )
اندوخته قانونی :
شرکتهای سهامی طبق مفاد ماده 140 قانون تجارت مصوب اسفند ماه 1347 موظف اند همه ساله معادل 5% سود خالص خود را به عنوان اندوخته قانونی درنظر بگیرند .به موجب این ماده احتساب اندوخته قانونی تا زمانی که به میزان 10% سرمایه قانونی شرکت بالغ گردد الزامی است . اندوخته قانونی قابل انتقال به حساب سرمایه شرکت نبوده وقابل تقسیم نیز نمی باشد.
اندوخته توسعه وتکمیل :
محدودیت در توزیع سود سهام ممکن است از تصمیمات مدیریت یا مجمع عمومی صاحبان سهام موسسه ناشی شده باشد . مثلا مدیریت موسسه ممکن است بخشی از سود انباشته را برای توسعه اتی موسسه درنظر بگیرد . این اندوخته از نوع اختیاری می باشد . این نوع اندوخته ها دربعضی موارد ازمعافیتهای مالیاتی نیزبرخوردارمی گردند و در اصطلاح یک نوع اندوخته سرمایه ای است .
اندوخته عمومی واحتیاطی :
اندوخته احتیاطی برای تقویت بنیه مالی موسسه جهت مقابله دربرابر زیانهای احتمالی یا استثنایی در اتی منظور گردد . اصولا اندوخته احتیاطی برخلاف اندخته قانونی الزامی نیست وبه همین جهت نرخ یا مبلغ این اندوخته در اساسنامه یا در مجمع عمومی صاحبان سهام تعیین می گردد وبه همین اعتبار لازم الاجرا می باشد
سود(زیان )انباشته:
اصطلاح سود انباشته به سود خالص تقسیم نشده موسسه اطلاق می شود که این سود ازمحل سود سال جاری یا سالهای قبل به شکل سود سهام بین سهام داران توزیع نشده است . در توزیع این سود محدودیتی وجود ندارد . زیان انباشته نیز معرف زیانهای سال جاری یا سالهای قبل است . این نکته را باید به یاد داشته باشیم که حساب سود وزیان انباشته بیانگر وجوه نقد در شرکت نیست . نگهداری سود خالص تحصیل شده و عدم توزیع ان بین سهامداران عمدتا به خاطر حفظ قدرت نقدینگی مالی ان نیز اجازه دهد می توان سود سهام را به شکل نقد و به میز ان کل سود انباشته بین سهامداران توزیع کرد و دراین مورد هیچ منع قانونی نیز وجود ندارد . لازم به یاد اوری است که طبق ماده 90 قانون تجارت درصورت تحصیل سود توسط موسسه توزیع حداقل 10% از سود خالص سالانه بین سهامدارا ن الزامی است.
صرف سهام! ببینید در بالا هم گفتم. فرض کنید شرکت بیاد پذیره نویسی کنه و تو پذیره نویسی بیاد 1 میلیون سهم از شرکت رو به قیمت 120 تومان به مردم بفروشه. حالا چون ارزش اسمی 100 تومان هست ما به تفاوت این مبلغ یعنی سهمی 20 تومان (که اگر ضربدر 1 میلیون سهم کنیم جمعا میشه 20 میلیون تومان) میاد تو بخش صرف سهام می شینه!
هر شرکتی در طول سال مالی خودش فعالیت می کنه و با فرض اینکه فعالیت شرکت زیانده نباشه در پایان کار یه سودی میسازه که برای اون سود تو مجمع تصمیم گرفته میشه :
1 - تقسیم می شود.
2 - اندوخته می شود.
3 - انباشته می شود.
تکلیف گزینه 1 که معلومه . گزینه 2 و 3 وقتی که سود شرکت اندوخته یا انباشته بشه به این مفهوم هست که سود در شرکت می مونه اما تفاوت سود اندوخته و سود انباشته چیه؟
وقتی سود اندوخته میشه محلش هم مشخص می شه ولی تو انباشته این طور نیست!
سلام ، به وبلاگ شخصی من خوش آمدید . امیدوارم بتوانم مطالب مفیدی برایتان ارائه کنم . از دوستان تقاضا می کنم هرگونه پیشنهادی جهت بهبود ارائه مطالب دارند ابراز نمایند با کمال مسرت از آنها استقبال می کنم . هرگونه انتقاد شما نیز باعث تفکر بیشتر من خواهد شد و مطمئن باشید هر مطلبی که باعث تغییر در بینش من شود در اصلاح مطالب قبلی ام منظور می کنم . علی یارتان ( دانا )